La administración del riesgo cambiario en el contexto de la economía cubana

Resumo

En la investigación presentada, se aborda la problemática de la administración del riesgo cambiario en las condiciones actuales de la economía cubana. La globalización de los mercados han internacionalizado y trasmitido la inestabilidad del comportamiento de sus factores a las economías nacionales. Por ello, el análisis y la proyección de la dualidad rentabilidad-riesgo es una cuestión fundamental para el éxito de los negocios, convirtiéndose la gestión de los riesgos en un elementos indispensable de la planificación estratégica y la competitividad. En ese marco,gestionar el riesgo implica; identificarlo, determinar su impacto y diseñar estrategias tendentes a cubrirlo. Este trabajo se ha centrado en un riesgo financiero con fuerte incidencia en los demás mercados, el de tipo de cambio. A partir de la crisis monetaria de 1971-72 el mercado de divisas se ha caracterizado por una alta volatilidad, no existindo un sistema monetario internacional que permita mitigarla, a excepción del relativamente reciente Sistema Monetario Europeo, cuyo ámbito de acción es aún restringido. Las empresas y los sistemas financieros han desarrollado diversos mecanismos e instrumentos para cubrir dicho riesgo cuya eficiencia ha sido arduo probada en los mercados desarrollados. Los mercados financieros latinoamericanos difieren con mucho de generar los mismos efectos de eficiencia por lo que la administración de los riesgos en ese entorno es muy peculiar. El caso de la economía cubana es aún más sui géneris pues en su mecanismo económico el mercado es un elementos complementario, no existen mercados financieros organizados y el desarrollo de su sistema empresarial y financiero, aunque acelerado en los últimos años, dista de contar con las condiciones para acometer una administración integral de los riesgos financieros, tal y como requiere este país. Por tanto, en esta investigación se expone la necesidad de desarrollar en Cuba