El sistema de financiación a la vivienda en la Unión Europeaperspectivas de convergencia

Resumo

El fenómeno de la globalización mundial y, en particular, la globalización de los mercados financieros, ha traído consigo la liberización de estos mercados que se ha hecho extensible a los sitemas de financiación a la vivienda. El proceso de creación de la Unión Económica y Monetaria ha trasladado sus efectos a todos los sectores de la economía de sus Estados miembros, incluyendo el sector residencial y su financiación. Este ha sido el punto de partida para la realización del presente trabajo que se plantea con un doble objetivo. Por un lado, analizar la influencia mutua del proceso de integración europeo y los sitemas de vivienda. Por otro lado, determinar la posible convergencia de los diferentes modelos de financiación hipotecaria europeos. El desarrollo del trabajo se ha estructurado en tres capítulos, cuyo contenido pasamos a detallar. En el capítulo uno se realiza un análisis comparativo del sector residencial de los países que integran la UE, de sus sistemas de provisión y financiación a a vivienda. En cuanto a los sistemas de provisión, revisamos los factores determinantes de su configuración actual: regímenes de Bienestar Social, políticas de vivienda, construcción y regímenes de ocupación de viviendas adoptados en cada uno de los Estados miembros. Por lo que se refiere a los sistemas de financiación, nos referimos al grado de desarrollo e importancia del crédito hipotecario en el seno de cada economía, a las distancias instituciones financieras implicadas en este mercado, las fuentes de financiación utilizadas y la amplia variedad de productos hipotecarios ofertados en los mercados de la UE. En el capítulo dos se analiza en profundidad el sector residencial español, la evolución del sistema de provisión, su desarrollo institucional y la política de apoyo a la vivienda aplicada. Tras un estudio de los factores determinantes de la demanda de crédito hipotecario, se describe la operativa del